Учет облигационных займов



Любовь Романова, Эксперт департамента международной отчетности АКГ «Интерэкспертиза» (AGN International).

С развитием фондового рынка одним из самых популярных способов привлечения заемных средств стал выпуск облигаций. Разнообразие видов облигационных займов и различные правила их учета приводят к тому, что специалистам бывает трудно в них разобраться. Знание всех нюансов процесса учета поможет избежать трудностей.

Раздел:МСФО

Порядок отражения размещения облигационного займа регулируется стандартами: МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации» (Financial Instruments: Disclosure and Presentation), МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» (Financial Instruments: Recognition and Measurement), а также, начиная с 1 января 2007 года, МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» (Financial Instruments: Disclosures).

Неконвертируемые облигации

Для эмитента размещение облигационного займа означает возникновение обязательства выплатить фиксированную сумму денежных средств через определенное время. Первоначальное признание облигаций осуществляется по справедливой стоимости за вычетом всех затрат по сделке, прямо связанных с выпуском.

Рыночная ставка процента

При выпуске неконвертируемых облигаций с рыночной доходностью, их справедливой стоимостью является сумма полученных денежных средств. К связанным с выпуском затратам, которые называют так же транзакционными, могут относиться затраты на подготовку проспекта эмиссии, регистрацию, услуги посредников, в том числе организатора выпуска, андеррайтера и т.д. При этом часть затрат по сделке может быть понесена задолго до выпуска облигаций (например, оплата услуг по оценке имущества в случае закладных облигаций). Данные затраты могут быть предварительно учтены как дебиторская задолженность и отнесены на стоимость выпуска в момент признания задолженности по облигационному займу.

Последующая оценка осуществляется по амортизированной стоимости. Амортизированная стоимость неконвертируемых облигаций, размещенных по рыночной ставке процента, определяется как стоимость облигационного займа при первоначальном признании минус выплаты основной суммы долга (процентов) плюс накопленная амортизация разницы между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент погашения обязательства. Амортизация разницы между первоначально признанной стоимостью и суммой погашения рассчитывается с помощью метода эффективной ставки процента.

Согласно МСФО (IAS) 39 эффективная ставка процента представляет собой ставку, которая обеспечивает точное дисконтирование ожидаемой суммы будущих денежных выплат или поступлений вплоть до наступления срока погашения по данному финансовому инструменту либо в течение более короткого периода до чистой балансовой стоимости финансового обязательства. Дисконтирование осуществляется по непрерывно начисляемому проценту, одинаковому для каждого периода. Эффективная процентная ставка (r) определяется по формуле 1:

PV = ?T i=0 (CFi /(1 + r)ni / 365),

где PV (present value) – первоначальная стоимость займа, являющаяся его справедливой стоимостью за вычетом затрат по сделке,

CFi (cash flows) – потоки выплат, включая купонные выплаты, выплаты номинала и прочие платежи между сторонами договора,
T – количество выплат в течение срока действия облигации,
ni – количество дней с даты выпуска до даты i-го платежа.
Эффективную ставку можно рассчитать с помощью финансовой функции MS Excel «ЧИСТВНДОХ».

Пример 1

31 марта 2006 года организацией был выпущен облигационный заем в размере 1000 облигаций номинальной стоимостью 1 000 000 руб. Облигации были проданы по цене номинала. Облигации эмитированы c рыночным купоном 10% от номинала, который выплачивается ежегодно. Срок обращения облигаций – три года. Затраты на эмиссию составили 50 000 руб. (услуги андеррайтера, оплаченные 1 декабря 2005 года). Отражение операций в учете на момент оплаты услуг андеррайтера (тыс. руб.):

Д-т Расчеты с прочими дебиторами и кредиторами 50 000

К-т Денежные средства 50 000

Первоначальная стоимость облигационного займа (PV) составит 950 000 руб. (1000 x 1000 - 50 000).

Отражение операций в учете на момент выпуска облигаций (руб.):

Д-т Денежные средства 1 000 000

К-т Облигационный заем 1 000 000

Д-т Облигационный заем 50 000

К-т Расчеты с прочими дебиторами и кредиторами 50 000

Расчет ожидаемых выплат в течение срока действия облигаций представлен в табл. 1.

Таблица 1

Ожидаемые выплаты в течение срока действия облигаций

Дата платежа Количество дней с даты выпуска (ni) Купонная выплата, руб. Выплата номинала, руб. Итого отток денежных средств (CFi),
тыс. руб
31.03.07 365 100 000 - - - 100 000
31.03.08 731 100 000 - - - 100 000
31.03.09 1096 100 000 1 000 000 1 100 000


Эффективная процентная ставка определяется при помощи следующего уравнения:

950 000 = 100 000 / (1 + r)365 / 365 + 100 000 / (1 + r)731 / 365 + + 1 100 000 / (1 + r)1096 / 365

Таким образом, эффективная ставка процента составит 12,07%.

Пример 1

В течение срока облигационного займа начисление процентов производится по эффективной ставке. Это обеспечивает распределение суммы затрат на весь период обращения облигаций вне зависимости от фактически произведенных платежей. Начисление процентов может осуществляться раз в год, полугодие или квартал и рассчитывается по формуле 2:

It = AmCostt-1 x (1 + r) (n / 365) – AmCostt-1,

где It (interest) – начисленные проценты по эффективной ставке r за текущий период,
n – количество дней периода, за которое рассчитывается процент,
AmCostt-1 (amortised cost) – амортизированная стоимость облигационного займа на начало текущего периода (конец предыдущего).

Согласно МСФО (IAS) 39 она рассчитывается по формуле 3:

AmCosit = PV + ? ti=0 Ii - ? ti=0 CFi

На практике, как правило, расчет производят только с использованием данных о платежах и процентах за текущий период и амортизированной стоимости на начало текущего периода (по формуле 4):

AmCostt = AmCostt-1 + It – CFt.

Пример 2

Исходные данные возьмем из примера 1.

Амортизированная стоимость в течение отчетного периода (года) изменяется в момент выплаты купона, поэтому начисленные за год проценты рассчитываются в два этапа.

1. Рассчитаем проценты, начисленные по эффективной ставке за период с 1 апреля по 31 декабря 2006 года1: I 31.03.06 по 31.12.06 = 950 000 х (1 + 0,1207) 275 / 365 - 950 000 = 85 188 руб.

Купонная выплата еще не была произведена, поэтому CFt = 0.

Амортизируемая стоимость на 31 декабря 2006 года составит:

AmCost31.12.06 = 950 000 + 85 188 = 1 035 188 руб.

Отражение процентов в учете (руб.):

Д-т Процентные расходы 85 188
К-т Облигационный заем 85 188

Сноска 1: Все расчеты производились в MS Exel, поэтому при их проверке результаты могут отличаться из-за округления (рассчитанная в MS Exel ставка 12, 0731550455093% в примере округлена до 12, 07%).

Сноска 1

2. За первые три месяца 2007 года будет начислено процентов на сумму 29 507 руб.:

I31.12.06 по 31.03.07 = 1 035 166 х (1 + 0,1207) 90 / 365 - 1 035 188 = 29 507 руб.

Отражение процентов в учете (руб.):

Д-т Процентные расходы 29 507
К-т Облигационный заем 29 507

31 марта 2007 года была произведена выплата купонного платежа (CF) в размере 100 000 руб. Отражение операции в учете (руб.):

Д-т Облигационный заем 100 000
К-т Денежные средства 100 000

Амортизируемая стоимость на 31 марта 2007 года составит:

AmCost31.03.07 = 1 035 188 + 29 507 - 100 000 = 964 695 руб.

3. Проценты за оставшиеся 9 месяцев 2007 года составят:

I31.03.07 по 31.12.07 = 964 695 х (1 + 0,1207)275 / 365 - 964 695 = 86 506 руб.

Амортизированная стоимость на 31 декабря 2007 года:

AmCost31.12.07 = 964 695 + 86 506 = 1 051 201 руб.

Учет всех расчетов в течение срока обращения облигаций представлен в табл. 2.

Таблица 2

Отражение операций в учете

Наименование операции Проводка Сумма, тыс. руб.
2006 2007 2008 2009
В момент признания займа: Отражение первоначальной стоимости облигационного займа (PV) Д-т Денежные средства
К-т Облигационный заем
Д-т Облигационный заем
К-т Расчеты с прочими дебиторами и кредиторами
950 - - -
Начисление процентов по эффективной ставке (I) (за период до выплаты купона) Д-т Процентные расходы
К-т Облигационный заем
- 29 507 30 301 30 485
Начисление процентов по эффективной ставке (I) (за период после выплаты купона) 85 188 86 506 88 013 -
Фактические выплаты (купонные платежи и номинал) (CF) Д-т Облигационный заем
К-т Денежные средства
- 100 000 100 000 1 100 000
На конец периода: Амортизированная стоимость облигационного займа (AmCost) 1 035 188 1 051 201 1 069 460 0


Размещение облигаций по цене выше или ниже номинала влияет на величину первоначальной стоимости облигационного займа и учитывается в эффективной ставке. Продажа облигаций с дисконтом уменьшает величину первоначально признанного обязательства и увеличивает процентные расходы, рассчитанные по эффективной ставке. Соответственно, премия к цене облигации увеличивает обязательства и уменьшает расходы.

Выделение долгосрочной и краткосрочной частей обязательства

Согласно МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности» (Presentation of Financial Statements) обязательства организации должны представляться с выделением долгосрочной и краткосрочной частей.

К краткосрочной части следует отнести ту часть обязательства по облигационному займу, которая удовлетворяет одному из следующих условий:

  • обязательство предполагается погасить в рамках обычного операционного цикла;
  • обязательство подлежит погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;
  • у организации нет безусловного права откладывать погашение обязательства в течение как минимум 12 месяцев после отчетной даты.

  • Российские правила бухгалтерского учета позволяют организациям учитывать заемные средства, срок погашения которых по договору займа или кредита превышает 12 месяцев, в составе долгосрочной задолженности без перевода в краткосрочную (п. 6 ПБУ 15/01)1.

    Сноска 1: ПБУ 15/01 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию», утв. приказом Минфина России от 02.08.01 № 60н. – Примеч. редакции.

    При определении краткосрочной части обязательства нужно рассчитать долю подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты обязательств, которые уже начислены на отчетную дату. Она может быть определена как разница между размером денежных выплат в следующем году (CF) и процентами по эффективной ставке, которые будут начислены в следующем отчетном году до момента последней такой выплаты (I).

    Иными словами, сумма, которая фактически будет выплачена, за вычетом доли, которая будет начислена в следующем году, составляет текущую часть обязательства на отчетную дату.

    Пример 3

    Исходные данные возьмем из примеров 1 и 2.

    На 31 декабря 2006 года краткосрочная часть задолженности по облигациям составит 70 493 руб. (100 000 - 29 507). На 31 декабря 2007 года – 69 699 руб. (100 000 - 30 301).

    Информация о задолженности по облигациям на отчетную дату представлена в табл. 3.

    Таблица 3

    Задолженность по облигациям на отчетную дату, руб.

    Показатель Количество дней с даты выпуска (ni) Купонная выплата, руб. Выплата номинала, руб. Итого отток денежных средств (CFi),
    Всего задолженность по облигационному займу 1 035 188 1 051 201 1 069 460 0
    В том числе краткосрочная часть задолженности 70 493 69 699 1 069 460 -


    Нерыночная ставка процента

    На практике нередко возникают случаи выпуска облигационного займа по нерыночной ставке доходности. При выпуске облигационного займа с доходностью выше рыночной более высокие купонные выплаты предполагают помимо оплаты за предоставленные средства оплату за некие другие выгоды, получаемые организацией от данной сделки (например, дополнительные выгоды в прочих операциях с держателем облигаций).

    Для определения эффективной процентной ставки в данном случае используется рыночная процентная ставка, взимаемая по выпускам аналогичных облигаций. При этом принимаются во внимание валюта, длительность займа, объем предоставленных средств, время размещения облигаций, кредитоспособность эмитента и другие существенные условия выпуска. Подробно требования к определению рыночной ставки изложены в AG 69-79 МСФО (IAS) 39.

    Справедливая стоимость облигационного займа определяется по формуле 1, а разница между справедливой стоимостью и суммой фактически полученных средств является вмененным доходом (расходом).

    Вмененные доходы (расходы) признаются единовременно, причем МСФО (IAS) 39 позволяет признавать их как в текущих доходах (расходах), так и в обязательствах (активах) организации. Критерии отнесения в ту или иную группу не регламентированы, поэтому при принятии данного решения следует руководствоваться общими правилами признания доходов и расходов, активов и обязательств организации, а также требованиями стандартов по соответствующим операциям. Для этого важно понять экономическую сущность получаемого дохода (расхода). Она определяется источником полученных средств, а также целью облигационного займа и направлением его фактического использования. По мнению автора, возможны следующие варианты учета вмененных доходов (расходов).

    При доходности облигаций ниже рыночной возникающие в момент первоначального признания вмененные доходы могут быть учтены:

  • как добавочный капитал (в случае приобретения облигации акционером организации);
  • как доходы текущего периода (в случае получения средств, предназначенных для текущих нужд, от третьих лиц);
  • как доходы будущих периодов в случае получения средств, предназначенных для капиталовложений, от третьих лиц (списание таких доходов будет происходить по мере использования актива).

  • Если доходность облигаций выше рыночной, вмененные расходы в момент первоначального признания могут быть учтены следующим образом:

  • как уменьшение добавочного капитала (в случае приобретения облигаций акционером организации);
  • как расходы текущего периода (в случае приобретения облигаций третьими лицами).


  • Далее в течение периода обращения облигаций сумма начисленного при первоначальном признании вмененного дохода (расхода) амортизируется по эффективной ставке, то есть производится начисление вмененных расходов (доходов), относимых на текущие результаты деятельности организации. В отчете о прибылях и убытках они отражаются свернуто с величиной фактических процентных расходов по соответствующему обязательству (пар. 34-35 МСФО (IAS) 1). При существенности начисляемых в течение срока обращения облигации вмененных расходов (доходов) возможно дополнительное их раздельное раскрытие в примечаниях к финансовой отчетности.

    Пример 4

    31 марта 2006 года организацией был выпущен облигационный заем в 1000 облигаций номинальной стоимостью 1 000 000 руб. со сроком обращения три года. Облигации реализованы по цене номинала. Облигации эмитированы под ставку процента выше рыночной из расчета 15% годовых, которые выплачиваются ежегодно. Транзакционные затраты у организации отсутствуют. Аналогичным рыночным облигационным займом будет являться заем из примера 1.

    Рассчитаем эффективные процентные ставки для обоих выпусков облигаций. Расчет приведен в табл. 4.

    Таблица 4

    Расчет эффективной ставки процента

    Дата платежа Количество дней с даты выпуска (ni) Денежный поток, руб.
    2006 2007 2008 2009
    31.03.06 - 1 000 000 1 000 000
    31.03.07 365 (150 000) (100 000)
    31.03.08 731 (150 000) (100 000)
    31.03.09 1096 (1 150 000) (1 100 000)
    Эффективная процентная ставка 14,99% 9,99%


    Справедливая стоимость нерыночного займа рассчитывается с использованием рыночной эффективной ставки r = 9,99%, по которой будут начисляться проценты в течение всего срока облигационного займа:

    PV = 150 000 / (1 + 0,0999)(365/365) + 150 000 / (1 + 0,0999)(731/365) + 1 150 000 / (1 + 0,0999)(1096/365) = 1 124 343 руб.

    Сумма вмененных расходов составит:
    PV - CF0 = 1 124 343 - 1 000 000 = 124 343 руб.

    Далее справедливая стоимость амортизируется через начисление процентов по рыночной эффективной ставке r = 9,99%.

    Расчеты и отражение в учете приведены в табл. 5.

    Таблица 5

    Амортизация справедливой стоимости облигационного займа

    Операция Проводка Сумма, руб.
    2006 2007 2008 2009
    В момент признания займа: Отражение первоначальной стоимости займа (PV) Д-т Денежные средства
    К-т Облигационный заем
    1 000 000 - - -
    В момент признания займа: Отражение первоначальной стоимости займа (PV) Д-т Вмененные расходы (Добавочный капитал)
    К-т Облигационный заем
    124 343 - - -
    Начисление процентов по эффективной ставке (I) (за период до выплаты купона) Д-т Процентные расходы К-т Облигационный заем
    К-т Облигационный заем
    - 28 698 28 049 26 687
    Начисление процентов по эффективной ставке (I) (за период после выплаты купона) 83 629 80 826 77 768 -
    Фактические выплаты (купонные платежи, номинал) (CF) Д-т Облигационный заем
    К-т Денежные средства
    - 150 000 150 000 1 150 000
    На конец периода:
    Амортизированная стоимость облигационного займа (AmCost)
    1 207 971 1 167 496 1 123 313 -


    Таким образом, начисленные проценты представляют собой расходы по фактической эффективной ставке облигации (14,99%), уменьшенные на величину вмененных доходов.

    Если требуется раскрыть компоненты процентных расходов раздельно, необходимо также рассчитать процентные расходы, начисленные по фактической ставке r = 14,99%. Расчет приведен в табл. 6.

    Таблица 6

    Амортизация фактической стоимости облигационного займа

    Операция Сумма, руб.
    2006 2007 2008 2009
    Отражение фактической стоимости 1 000 000 - - -
    Начисление процентов по фактической эффективной ставке (I) (за период до выплаты купона) - 38 916 39 351 38 921
    Начисление процентов по фактической эффективной ставке (I) (за период после выплаты купона) 110 938 110 922 110 952 -
    Фактические выплаты (купонные платежи, номинал) (CF) - 150 000 150 000 1 150 000
    На конец периода: Амортизированная стоимость облигационного займа (AmCost) 1 110 938 1 110 776 1 111 079 0


    Величиной вмененных доходов будет, соответственно, разница между процентными расходами по фактической ставке и процентными расходами по эффективной ставке.

    Вмененные доходы2007 = (38 916+110 922) - (28 698+80 826) = 149 838 - 109 525 = 40 313 руб. По сравнению с предыдущим вариантом изменится только начисление процентов. Отражение операций в учете в 2007 году (руб.):

    Д-т Процентные расходы 149 838
    К-т Облигационный заем 149 838

    Д-т Облигационный заем 40 313
    К-т Вмененные доходы 40 313

    Конвертируемые облигации

    Конвертируемые облигации являются комбинированным финансовым инструментом, включающим два элемента:

  • долговую часть – обязательство вернуть заемные средства;
  • долевую часть – предоставляемую держателю возможность (опцион) приобретения акций организации по фиксированной цене.

  • Согласно МСФО (IAS) 32 данные элементы учитываются раздельно как составляющие обязательств и капитала соответственно, в отличие от российского бухгалтерского учета, в котором различия между порядком учета конвертируемых и неконвертируемых облигаций нормативно не определены.

    Поскольку капиталом является доля в активах предприятия, остающаяся после вычета всех его обязательств, то при разделении конвертируемой облигации на долговую и долевую части сначала оценивается ее долговая часть (элемент обязательства), а затем разница между полной стоимостью облигации и ее долговой частью признается долевой частью (элементом капитала).

    Долговая часть оценивается аналогично справедливой стоимости для облигации с доходностью, отличающейся от рыночной. Следует также иметь в виду, что изменение вероятности конвертации в течение срока обращения облигации (например, вызванное изменением курса акций) не влияет на соотношение ее долевой и долговой частей, так как независимо от этого у организации остается обязательство совершать будущие выплаты вплоть до самого момента конвертации (либо погашения облигации).

    Далее долговая часть облигации амортизируется по общему правилу, а при конвертации переводится в капитал. Долевая часть остается без изменений, а в момент конвертации она может быть перемещена из одного раздела капитала в другой.

    Пример 5

    31 марта 2006 года организацией был выпущен облигационный заем в 1000 облигаций номинальной стоимостью 1 000 000 руб. со сроком обращения три года. Облигации были проданы по цене номинала. Ставка процента ниже рыночной и составляет 6% годовых, которые выплачиваются ежегодно. При этом они могут быть конвертированы в акции организации. Конвертация возможна 31 марта 2009 года в пропорции 2 акции за 1 облигацию, при этом номинал акции – 200 руб. Транзакционные затраты у организации отсутствовали.

    Денежные потоки по данному и аналогичному рыночному облигационному займу представлены в табл. 7.

    Таблица 7

    Расчет эффективной ставки процента

    Дата платежа Количество дней с даты выпуска (ni) Денежный поток, руб.
    Конвертируемый облигационный заем Аналогичный неконвертируемый облигационный заем
    31.03.06 - 1 000 000 1 000 000
    31.03.07 365 (60 000) (100 000)
    31.03.08 731 (60 000) (100 000)
    31.03.09 1096 (1 060 000) (1 100 000)
    Эффективная процентная ставка 5,99% 9,99%


    Долговая часть (DP) облигационного займа рассчитывается по формуле 1: DP = 60 000 / (1+0,0999)(365/365) + 60 000 / (1+0,0999)(731/365) + 1 060 000 / (1+0,0999)(1096/365) = 900 526 руб.

    Соответственно долевая часть (EP) составит:

    EP = 1 000 000 - 900 526 = 99 474 руб.

    Далее долговая часть облигационного займа будет амортизироваться по аналогичной рыночной эффективной ставке (9,99%) в общем порядке.

    На 31 марта 2009 года амортизируемая стоимость займа составит 1 000 000 руб. Предположим, что все держатели облигаций приняли решение конвертировать их в акции. Цена конвертации акции превышает ее номинал и составляет 500 000 руб. (1 000 000 / 2).

    Соответственно, в части превышения над номиналом цену конвертации следует отнести к эмиссионному доходу:

  • увеличение уставного капитала составит 400 000 руб. (1 000 000 / 500 х 200);
  • эмиссионный доход 600 000 руб. (1 000 000 - 400 000).

  • Записи в учете по данным расчетам отражены в табл. 8.

    Таблица 8

    Отражение операций в учете

    Операция Проводка Сумма, руб.
    2006 2007 2008 2009
    В момент признания займа: отражение первоначальной стоимости – выделение долевого и долгового компонентов Д-т Денежные средства
    К-т Облигационный заем
    900 526 - - -
    В момент признания займа: отражение первоначальной стоимости – выделение долевого и долгового компонентов Д-т Денежные средства
    К-т Долевой компонент конвертируемых облигаций
    99 474 - - -
    Начисление процентов по эффективной ставке (I) (за период до выплаты купона) Д-т Проценты по облигациям
    К-т Облигационный заем
    - 22 986 24 018 24 599
    Начисление процентов по эффективной ставке (I) (за период после выплаты купона) 66 981 69 210 71 681 -
    Фактические выплаты (купонные платежи) (CF) Д-т Облигационный заем
    К-т Денежные средства
    - 60 000 60 000 60 000
    Конвертация Д-т Облигационный заем
    К-т Уставной капитал
    - - - 400 000
    Д-т Облигационный заем
    К-т Эмиссионный доход
    - - - 600 000
    На конец периода: Амортизированная стоимость AmCost 967 507 999 702 1 035 401 0


    Согласно МСФО (IAS) 32 связанные с конвертируемым облигационным выпуском трансакционные затраты распределяются между долговой и долевой частью облигации пропорционально разделению на эти компоненты самой облигации. По мнению автора, при дальнейшем учете эти части трансакционных затрат следует учитывать аналогично долевой и долговой частям самого займа. Таким образом, долевая часть трансакционных затрат останется в капитале (и уменьшит долевую часть стоимости облигации), а долговая часть будет амортизироваться вместе со стоимостью облигации. Так как первоначальная стоимость долговой части уменьшается на величину транзакционных затрат, для ее дальнейшей амортизации нужно пересчитать эффективную ставку процента по формуле 1 (где PV является долговой частью за вычетом транзакционных издержек, а CF – фактические денежные потоки).

    Альтернативный метод учета

    В соответствии с МСФО (IAS) 39 организации предоставляется право выбрать альтернативный метод учета размещенного облигационного займа – по справедливой стоимости с отнесением разницы на прибыль или убыток. Включение облигационного займа в эту группу осуществляется согласно выбранной учетной политике организации, при этом никаких специальных ограничений для эмитента облигаций МСФО не содержит.

    По данному методу первоначальное признание и последующая оценка облигаций осуществляется по справедливой стоимости с отнесением всех разниц на прибыль или убыток текущего периода. В отличие от основного метода затраты по сделке в первоначально признаваемой сумме не учитываются.

    Оценка справедливой стоимости при данном методе осуществляется на основании котировки финансового обязательства на активном рынке. При этом согласно МСФО (IAS) 39 активным рынком является такой рынок, где информацию о ценовых котировках можно оперативно и регулярно получать от биржи, дилера, брокера, отраслевой группы, ценовой службы или регулирующего органа, и эти цены отражают фактические и регулярные рыночные сделки, совершаемые независимыми участниками рынка. При отсутствии такого рынка для определения справедливой стоимости следует применять оценочные методики.

    Таким образом, отнесение к данной категории возможно, когда облигации организации котируются на фондовом рынке и являются активно торгуемой ценной бумагой. Согласно МСФО (IAS) 39 после первоначального признания поменять метод учета финансового обязательства на основной не разрешается. На практике этот метод применяется очень редко.

    Отражение в финансовой отчетности

    В бухгалтерском балансе организации финансовые обязательства отражаются как долгосрочные и краткосрочные в зависимости от срока до даты погашения и намерений организации. Краткосрочными признаются финансовые обязательства со сроком погашения не более одного года.

    В отчете о прибылях и убытках отражается информация обо всех существенных видах доходов и расходов, относящихся к финансовым инструментам и операциях с ними (по категориям, представленным в балансе и примечаниях).

    В отчете о движении денежных средств информация о движении денежных средств по операциям, связанным с размещением облигационных займов, отражается по соответствующим строкам раздела «Денежные потоки от финансовой деятельности».

    Раскрытие информации

    Согласно требованиям стандартов МСФО (IAS) 32 и МСФО (IFRS) 7 в примечаниях к финансовой отчетности должна быть раскрыта следующая информация:

  • основные принципы учетной политики по оценке финансовых инструментов, методы определения первоначальной стоимости и их последующей оценки, момента признания и прекращения признания инструмента;
  • для обязательств, учитываемых по амортизированной стоимости дополнительно раскрывается величина их справедливой стоимости на отчетную дату с указанием метода ее определения;
  • методы определения справедливой стоимости – оценочно или по имеющимся котировкам на активном рынке. Если используется первый метод, то приводят осоновопологающие допущения, применяемые при оценке.
  • балансовая стоимость суммы финансовых обязательств, а также величина нетто-убытков по ним в разбивке по группам: финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, и финансовые обязательства, учитываемые по амортизированной стоимости;
  • информация об условиях наиболее существенных контрактов, которыми могут быть величина, валюта, длительность облигационного займа и другие.

  • В случае выпуска закладных облигаций нужно раскрыть балансовую стоимость заложенных обязательств и основные условия залога.

    Oрганизация также должна предоставить информацию о подверженности рискам и применяемым способам управления ими. Конкретные требования к раскрытиям в области рисков сильно различаются в зависимости от типа облигации, применяемой учетной политики, условий рынка и т.п. В частности, все эмитенты облигаций должны предоставить сведения о подверженности процентному риску, которые включают:

  • информацию о датах погашения (либо датах пересмотра процентной ставки для облигаций с плавающей ставкой);
  • сведения о применяемых эффективных процентных ставках.

  • Так же следует иметь ввиду, что согласно МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности» (Presentation of Financial Statements), при несущественности получаемой в результате расчетов информации, ее раскрытие не требуется.

    Любовь Романова, Эксперт департамента международной отчетности АКГ «Интерэкспертиза» (AGN International)


    Назад в раздел